Fondi sovrani: il più grande al mondo è norvegese.
Il Fondo Sovrano della Norvegia, ufficialmente noto come Government Pension Fund Global (GPFG), è il più grande fondo sovrano al mondo, con un valore di circa 1,8 trilioni di dollari statunitensi a ottobre 2024.
Istituito nel 1990, il fondo investe i surplus derivanti dalle entrate petrolifere norvegesi per garantire stabilità economica e benefici per le generazioni future.
Struttura e Gestione: Il GPFG è gestito dalla Norges Bank Investment Management (NBIM), una divisione della Banca Centrale Norvegese. Il fondo detiene partecipazioni in circa 9.000 aziende in 73 paesi, possedendo in media l'1,5% di tutte le società quotate a livello globale.
All'indirizzo https://www.nbim.no/ puoi scoprirne composizione e struttura.
La strategia di investimento del fondo prevede una diversificazione globale, con una significativa allocazione in azioni, che costituiscono il 71,4% del portafoglio e hanno registrato un rendimento del 4,5% nel terzo trimestre del 2024. Le obbligazioni rappresentano il 26,8% degli investimenti, con un rendimento del 4,2% nello stesso periodo. Inoltre, il fondo investe in immobili di alta qualità e progetti di energia rinnovabile, principalmente in Europa e Nord America.
Nel terzo trimestre del 2024, il fondo ha ottenuto un profitto di 835 miliardi di corone norvegesi (circa 76,41 miliardi di dollari), attribuito principalmente al calo dei tassi d'interesse che ha stimolato i mercati azionari.
Il GPFG adotta linee guida etiche rigorose, escludendo investimenti in aziende coinvolte in violazioni dei diritti umani, produzione di armi nucleari e altre attività controverse. Nel 2022, il fondo ha annunciato l'obiettivo di raggiungere zero emissioni nette di gas serra entro il 2050 per tutte le aziende nel suo portafoglio, in linea con l'Accordo di Parigi.
Essendo il più grande fondo sovrano, le decisioni di investimento del GPFG influenzano significativamente i mercati finanziari globali. La sua enfasi sulla sostenibilità e la responsabilità etica serve da modello per altri investitori istituzionali.
Il GPFG non è aperto a investimenti diretti da parte di individui o entità private, sia norvegesi che straniere. Sarebbe però interessante in un ETF che ne replica le caratteristiche e la distribuzione, cosa che al momento non mi sembra esista sul mercato borsistico.
Esistono numerosi fondi sovrani simili al Government Pension Fund Global (GPFG) della Norvegia. Questi fondi, noti come Sovereign Wealth Funds (SWF), sono istituiti da governi nazionali per gestire le riserve finanziarie del paese attraverso investimenti in vari asset. Ecco alcuni dei principali fondi sovrani a livello mondiale:
- Abu Dhabi Investment Authority (ADIA): Fondato nel 1976, gestisce le riserve petrolifere degli Emirati Arabi Uniti ed è uno dei più grandi fondi sovrani al mondo.
- China Investment Corporation (CIC): Istituito nel 2007, gestisce parte delle riserve valutarie cinesi con l'obiettivo di diversificare gli investimenti globali.
- Kuwait Investment Authority (KIA): Creato nel 1953, è il più antico fondo sovrano e gestisce le entrate petrolifere del Kuwait.
- Saudi Arabia's Public Investment Fund (PIF): Fondato nel 1971, ha ampliato significativamente le sue attività negli ultimi anni, investendo in vari settori a livello globale.
- Government of Singapore Investment Corporation (GIC): Istituito nel 1981, gestisce le riserve estere di Singapore con investimenti diversificati a livello globale.
L'l'Italia ha istituito un fondo sovrano denominato Fondo Strategico Nazionale del Made in Italy. Questo fondo, con una dotazione iniziale di 1 miliardo di euro, è stato approvato dal Consiglio dei Ministri nel giugno 2023. L'obiettivo principale del fondo è stimolare la crescita e il consolidamento delle filiere strategiche nazionali, con particolare attenzione all'approvvigionamento delle materie prime critiche. La gestione del fondo è affidata a Cassa Depositi e Prestiti (CDP) e Invimit, che coordineranno l'allocazione delle risorse per valorizzare le filiere strategiche del Paese. Questo strumento mira a sostenere le imprese italiane nel rafforzamento della loro competitività a livello globale, promuovendo l'innovazione e la sostenibilità nel settore manifatturiero italiano.
In questo post ho parlato di ETF, scopri cosa sono:
Cristian Fresolone
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